今日早盤(pán)，A股整體小幅震蕩，主要股指漲跌互相，科創(chuàng)50指數(shù)微幅飄紅，兩市成交有進(jìn)一步萎縮的趨勢(shì)。

盤(pán)面上，芯片、國(guó)防軍工、人工智能、虛擬電廠等板塊漲幅居前，保險(xiǎn)、日用化工、電信運(yùn)營(yíng)、傳媒娛樂(lè)等板塊跌幅居前。北上資金凈流入36.42億元。

值得關(guān)注的是，隨著京東、百度兩大巨頭接連公布最新季度業(yè)績(jī)，均超市場(chǎng)預(yù)期，股價(jià)也進(jìn)一步上行。另外，今晚騰訊公布一季度業(yè)績(jī)，市場(chǎng)認(rèn)為，龍頭科技股于本周公布最新季度業(yè)績(jī)后，或?qū)Ⅻc(diǎn)燃投資者情緒，多家機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)騰訊基本面向上確定性強(qiáng)，凈利潤(rùn)增速將進(jìn)入強(qiáng)勢(shì)區(qū)間。二級(jí)市場(chǎng)上，騰訊股價(jià)經(jīng)歷了一個(gè)多月的下跌后，也開(kāi)始逐漸回暖。在5月15日一度漲超4%，5月16日漲超1%，今日盤(pán)中漲超1%，截至收盤(pán)漲0.7%，報(bào)收347.2港元/股。

經(jīng)過(guò)前期深度調(diào)整之后，芯片股近來(lái)頻頻走強(qiáng)。今日芯片再度上漲逾1%，連續(xù)第3日上揚(yáng)。匯成股份盤(pán)初一度直線拉升20%漲停，文一科技、中京電子、淳中科技、同興達(dá)等亦紛紛直線拉升漲停。

今年一季度，由于IT需求不振、行業(yè)庫(kù)存增加，全球DRAM供應(yīng)超支率上升到最差水平。TrendForce數(shù)據(jù)顯示，1月DRAM供需比達(dá)到114.5%，而DRAM供需比超過(guò)110%的情況并不多見(jiàn)。

不過(guò)這一情況已開(kāi)始好轉(zhuǎn)，隨著中國(guó)市場(chǎng)的復(fù)蘇，需求開(kāi)始出現(xiàn)向好跡象。根據(jù)CINNO Research 發(fā)布的最新報(bào)告，進(jìn)入2023年后，國(guó)內(nèi)手機(jī)市場(chǎng)出現(xiàn)明顯復(fù)蘇情況，各大品牌手機(jī)銷(xiāo)量環(huán)比都出現(xiàn)明顯增長(zhǎng)，1月中國(guó)內(nèi)地智能手機(jī)銷(xiāo)量約為2766 萬(wàn)臺(tái)，較2022年12月銷(xiāo)量環(huán)比上升44.6%。

此外，DIGITIMES Research還表示，即將到來(lái)的“618購(gòu)物節(jié)”將強(qiáng)勁刺激需求增長(zhǎng)，中國(guó)智能手機(jī)品牌的出貨量預(yù)計(jì)在第二季度進(jìn)一步復(fù)蘇。

日前，美光、三星兩大存儲(chǔ)龍頭也通知經(jīng)銷(xiāo)商，將不再以低于當(dāng)前價(jià)格出售DRAM/NAND Flash，換言之它們或認(rèn)為現(xiàn)階段價(jià)格已是最低行情，不再響應(yīng)降價(jià)要求。

DRAM供需比因此開(kāi)始下降，2月為114%，3月為113.2%，4月為106.8%。TrendForce預(yù)計(jì)，從7月開(kāi)始，需求將超過(guò)供給。

另外，由于原廠的迅速減產(chǎn)，芯片庫(kù)存情況持續(xù)好轉(zhuǎn)，根據(jù)美光2023年一季報(bào)，單季庫(kù)存周轉(zhuǎn)天數(shù)從2022四季度的211天降至2023一季度166天，國(guó)內(nèi)江波龍庫(kù)存和周轉(zhuǎn)天數(shù)環(huán)比均出現(xiàn)下滑。

中信建投認(rèn)為，2023年一季度，ChatGPT引領(lǐng)AI浪潮，以AI服務(wù)器為核心的AI硬件投資機(jī)會(huì)顯現(xiàn)，同時(shí)作為AI硬件的基礎(chǔ)——芯片元件及上游設(shè)備材料也值得關(guān)注。未來(lái)6個(gè)月，芯片的投資機(jī)會(huì)仍然以AI算力為主線，同時(shí)應(yīng)關(guān)注國(guó)產(chǎn)化主線（設(shè)備、零部件、材料）和周期主線（IC設(shè)計(jì)、面板、封測(cè)）。